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[股票配资帝国]介绍美国股走势与上市公司财务指标之间的关系

网络整理
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  [股票帝国]介绍美国股走势与上市公司财务指标之间的关系除了产品渗透率以外,我们再通过财务、估值等指标来总结股走势的规律。

  我们选用两类股分别进行分析,1类有以产品为代表的苹果、IBM 和摩托罗拉,1类有以信息服务为代表的Priceline 和Expedia。

  (1)财务数据增长有股价上升的首要驱动力

  财务数据的变化基本与股价走势1致,因此财务数据有支持股价上升的首要驱动力。

  除此以外,我们还可以看到财务数据影响股价走势的3大特征:

  1, 龙头公司财务数据的增长早于后来的追随者;

  2, 龙头公司的财务增速基本高于追随者;

  3, 龙头公司的业绩到达最高点后可以高位企稳,而追随者往往进入下行通道。

  (2)具有爆发成长性的公司爆发前市值不超过100亿

  从趋势图上,我们发现在股价爆发之前的股票值均不超过100亿元。

  意味着,如果爆发前市值太大,则表面该标的已经过分受到市场的瞩目,很可能失去散户追捧所带来的高成长。

  (3)每1次市销率的下跌都有买入类成长股的机会

  通过将股价与市销率的比对,我们发现每1次市销率的下跌都有买入类成长股的好时机。

  而龙头公司与追随者在股价与市销率之间的关系也不尽相同:

  第1, 龙头公司的市销率安全区间较大,追随者的市销率安全区间较小;

  第2, 对于龙头公司,投资的判断不能局限于有否低于1,高于1 也可能出现投资机会,而且龙头公司的市销率往往都维持在1以上。

  以苹果和Priceline 为例,市销率在3 以下都存在着买入的机会,而市销率达到5.5 以上才会出现下跌的风险。

  作为追随者的IBM 和EXPEDIA,市销率在1.5 以下才会出现较大的涨幅空间,而当市销率到达2.5-3.0 区间,则会出现下跌警报。

  日本股走势与指标之间关系

  相较于美国的领先型公司,日本在研发方面更偏向于1个追随者。

  其财务报告和股价表现出来的特点有3个:

  1, 公司发展期的收入和利润增速均低于美国的龙头公司;

  2, 公司市值与美国龙头有较大的差距;

  3, 尽管有海外龙头公司做参照,公司股价还会受到系统性风险的影响。

  以日本Takeda制药公司为例,作为日本医药行业排名第1的制药公司,能够跻身全球前20已经足见公司在医药研发的实力。

  但有对于整个医院行业来说,日本的整体实力远低于美国,因此在研发技术、研发实力上都属于美国的追随者。

  因此尽管Takeda在日本市场属于龙头地位,但其营收和利润指标却远低于美国的辉瑞、强生等公司。

  另外,由于所处的资本市场和经济环境皆与美国有较大的差距,这使得Takeda 所要面对的系统性风险更大,因此其市值以及股价走势远弱于美国公司。

  美国股走势与财务指标之间的关系

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